Прочтите это подробное руководство, чтобы узнать, что такое стейблкоины, и пример того, как стейблкоин потерпел неудачу.
Единственное, что постоянно высмеивает криптовалюты, — это их волатильность.
Компьютерные монеты, такие как Биткойн, Эфириум и т. д., просто ненадежны и не могут выжить в качестве средства обмена. Например, примете ли вы оплату в биткойнах на сумму 100 000 долларов, зная, что она может упасть до 80 000, пока вы досматриваете эндшпиль «Мстителей»?
Биткойн в доллары США
Я бы хотел, чтобы это был горный хребет, но, к сожалению, это Биткойн, стоимость которого колеблется от 10 тысяч долларов до более чем 60 тысяч долларов, а затем обратно до 30 тысяч менее чем за два года.
И это самая мощная криптовалюта, о которой мы говорим, не считая альткойнов.
В конечном счете, должно было быть что-то придумано, чтобы сохранить революционную идею криптовалют в неприкосновенности, сохраняя при этом некоторую стабильность поведения валюты в реальном мире.
Эврика! Мы изобрели стейблкоины.
Оглавление
Что такое стейблкоины?
Стейблкоины — это стабильные криптовалюты, поддерживаемые реальными активами или алгоритмами, чтобы избежать значительных колебаний стоимости. Это резко контрастирует со стандартными криптовалютами, которые не поддерживаются ничем, кроме публичных спекуляций.
Взгляните на стоимость популярного стейблкоина:
Привязать к доллару США
Это Tether (USDT), который в настоящее время лидирует по дневному объему торгов, опережая биткойн, эфириум и еще несколько криптовалют вместе взятых.
Даже всплески, представляющие крайние точки, указывают на изменение менее чем на 10% по сравнению с привязкой Tether (~ 1 доллар США) за последние несколько лет.
Привязка — это особое значение стабильной монеты, которое она должна поддерживать как свидетельство своей стабильности.
Таким образом, единственная цель стейблкоинов — избежать резких колебаний цен. Эта стабильность вызывает доверие у людей, продвигающих ее использование в качестве средства обмена, как и фиатные валюты.
Далее мы увидим типы стабильных монет и то, как они избегают колебаний.
Типы стейблкоинов
В зависимости от обеспечения стейблкоины можно разделить на четыре типа:
№1. Стейблкоины, обеспеченные фиатом
Эти стейблкоины выпускаются против эквивалентного количества фиатных валют в соотношении 1 к 1.
Как правило, орган-эмитент поддерживает точную сумму денежных средств или резервов, эквивалентных денежным средствам, прежде чем приступить к распределению токенов. И в идеале подлинность их резервов проверяется сторонними аудиторами, подтверждающими заявления токен-компании.
Однако нет определенного способа узнать, не объявит ли компания-эмитент дефолт и действительно ли зарезервировано обеспечение.
Кроме того, несмотря на то, что они называются стейблкоинами, обеспеченными фиатными деньгами, фактическая доля денежных средств может быть довольно низкой.
Например, USDT обеспечен не полностью фиатными деньгами, а набором денежных единиц, включая драгоценные металлы, облигации, другие цифровые токены и т. д. На момент написания этой статьи фактическая доля фиата в резерве USDT составляет около 5,81%. , также упоминается на их веб-сайте.
№ 2. Крипто-обеспеченные стейблкоины
Поскольку криптовалюта сама по себе нестабильна, стабильные монеты, обеспеченные криптовалютой, обеспечены значительно большим залогом, чем стоимость выпущенных стейблкоинов.
Например, DAI, популярный стейблкоин, поддерживается криптоактивами, на 50% превышающими его выпущенную стоимость, просто для того, чтобы позаботиться о волатильности резерва.
Однако, поскольку колебания цены криптовалюты не ограничены каким-либо фиксированным диапазоном, эти стабильные монеты могут потерять свои привязки, если базовая криптовалюта колеблется выше определенного порога.
№3. Стейблкоин, обеспеченный товаром
Как видно из названия, эти монеты выпускаются против товарных резервов, таких как золото инвестиционного класса. Таким образом, для каждого распределенного токена эквивалентная сумма хранится у доверенного хранителя.
Кроме того, самое лучшее в этих стабильных монетах то, что инвесторы могут обменять токены на товары, когда сочтут нужным.
Например, PAX Gold (PAXG) — это цифровой токен, равный одной тройской унции 400-унциевого золотого слитка London Good Delivery. И вы можете вернуть свои PAXG и получить эквивалентную сумму в физическом золоте, аккредитованном LBMA, в соответствии с нормами компании.
№ 4. Алгоритмические стейблкоины
Стейблкоины, обеспеченные алгоритмами, запрограммированы так, чтобы защищать свою ценность и избегать серьезных изменений.
Алгоритм поддержки отправляет больше монет в предложение, когда стоимость стабильной монеты поднимается выше точки, чтобы вернуть ее к своей привязке. Точно так же он снижает скорость распределения, чтобы повысить ценность стабильной монеты, когда она падает.
В конечном счете, эти стабильные монеты не основаны на каком-либо активе и являются самыми опасными из четырех.
Теперь, когда мы знаем о типах, давайте рассмотрим несколько…
Лучшие стейблкоины
Поскольку каждый проект уникален и существуют различные факторы для ранжирования стейблкоинов, мы просто будем исходить из текущей общей рыночной стоимости в соответствии с CoinMarketCap.
Тетер (USDT)
Tether — это мультиблокчейн, стабильный токен, обеспечивающий удобную альтернативу фиатным транзакциям. Некоторые из блокчейнов, поддерживающих Tether, — это протокол простой бухгалтерской книги (SLP) Bitcoin Cash, Ethereum, EOS, Liquid, Omni, Avalanche и т. д.
Tether привязан к доллару США и по рыночной капитализации уступает только Биткойну и Эфириуму.
Это также одна из самых прозрачных стабильных монет благодаря компании-эмитенту Tether Holdings. Ltd, перечислив сумму резерва и состав на своем веб-сайте.
Монета доллара США (USDC)
USDC — еще одна стабильная монета, которая живет на разных блокчейнах, улучшая доступность. В список совместимых блокчейнов входят Ethereum, Alogorand, Solana, TRON и Stellar.
По рыночной капитализации это второе место среди всех стейблкоинов и четвертое, если рассматривать все криптовалюты.
Детище Circle Internet Financial Ltd., USDC, также привязано к доллару США и может быть погашено по принципу 1-к-1.
BUSD
BUSD, как видно из названия, является еще одной стабильной монетой с привязкой к доллару США, совместно предлагаемой крупнейшей криптобиржей Binance и Paxos, компанией, занимающейся инфраструктурой блокчейна.
Благодаря этому наследию вы получаете более привлекательные сделки, такие как минимальная или нулевая комиссия при покупке BUSD или торговле им с другими стейблкоинами.
BUSD также является одним из наиболее регулируемых стейблкоинов, получивших одобрение Департамента финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS).
DAI
DAI отличается тем, что в нем нет основного центрального органа, как в упомянутых выше.
Он управляется и регулируется MakerDAO, децентрализованной автономной организацией. DAI работает на блокчейне Ethereum и оценивается в один доллар США.
Как стабильная монета с криптообеспечением, DAI имеет избыточное обеспечение, чтобы поддерживать свою привязку в худших рыночных сценариях.
Может ли стейблкоин рухнуть?
Ответ мог бы быть отрицательным, если бы его задали до 11 мая 2022 года.
В тот день всю криптоиндустрию потряс эффектный обвал стабильной монеты TerraUSD (UST).
Это был алгоритмический стейблкоин, косвенно связанный с LUNA, криптовалютой, не являющейся стейблкоином, созданной той же материнской компанией Terraform Labs.
До фиаско UST его родственная монета LUNA уже переживала трудные времена вместе с большинством других криптовалют. Он начал снижаться почти со 119 долларов (4 апреля 22) до почти 17 долларов (10 мая 22).
ЛУНА (теперь ЛУНК)
Примерно в то же время около 10 миллиардов UST были сняты с его протокола Anchor (платформа кредитования и заимствования Terra), и, как сообщается, были проданы огромные куски, что создало давление на его экосистему.
Якорный протокол
Это, по-видимому, снизило привязку UST.
График цены TerraUSD
И из-за алгоритмической связности и паники среди тех, кто его берет, это отключение отняло все, что осталось в и без того испытывающей трудности LUNA.
В настоящее время блокчейн Terra больше не действует, и обе монеты (LUNA и UST) потеряли почти 100% своей стоимости.
Хотя предпринимаются попытки возродить LUNA, стейблкоин Терры исчез навсегда.
В заключение, независимо от того, называются ли они стейблкоинами, каждый проект уникален и может быть подвержен ужасающим спадам, разрушающим мечты и испаряющим богатство.
Заключительные слова
Стейблкоины пытаются заменить фиат и стандартную криптовалюту. И действительно, некоторые из них имеют отличные протоколы для поддержания своей стоимости в условиях повседневных атак рынка криптовалют.
Однако, в конце концов, это фрагменты кода, которые могут иметь уязвимости. И были случаи, когда эти ошибки приводили к огромным потерям.
Итак, хотя известно, что они сохраняют ценность, прочитайте мелкий шрифт, технический документ и взаимодействуйте с сообществом, чтобы получить свои подсказки.
PS: просмотрите этот криптографический жаргон и проверьте, как кредитование и заимствование работают в криптосфере.